热门搜索

理财活动与()经济政策息息相关

——论我国商业银行理财业务在我国发展历史上的探索

□ 本报记者 胡立彪

近年来，我国财富管理市场的快速发展，让理财业务在我国的金融服务中占有重要地位，对提升居民财产性收入和积极应对人口老龄化等方面发挥了重要作用。我国商业银行理财业务的发展对我国经济高质量发展起到了积极作用。

近年来，我国商业银行理财业务发展速度较快。2020年，商业银行在银行理财市场共发行2626只产品，募集资金1.06万亿元。2021年上半年，商业银行发行产品6425只，募集资金2.06万亿元，为商业银行理财业务的快速增长奠定了良好的基础。

2020年，我国商业银行资产管理规模实现了快速增长，达到了106万亿元，同比增长9.25%。截至2020年末，商业银行理财产品存续规模为27.91万亿元，同比增长9.25%。商业银行理财业务的快速增长为商业银行财富管理业务、综合金融服务业务、绿色金融业务、ESG业务的发展提供了新的动力。

《21世纪》:近年来，商业银行持续推进理财业务转型发展。截至2020年末，理财业务存续规模为25.80万亿元，同比增长9.21%，存量整改任务基本完成，在资管新规打破刚兑、净值化转型的背景下，这对银行来说是一种挑战，银行面临着转型的机遇和挑战，商业银行在转型过程中会遇到哪些挑战和挑战?

黄益平:2021年以来，商业银行持续推进理财业务转型，取得了一定成效，但转型仍然面临不少挑战。

首先是转型的成本增加。理财业务是商业银行直接或间接投资资金来源，往往伴随着较大的负债成本，如固收类资产的投资成本可能达到30%以上。其次是转型的监管要求和方式的变化。对银行来说，随着时间的推移，传统的条线管理层对理财产品净值化转型的认识可能发生变化，监管可能不再要求整改，这在一定程度上影响了理财净值化转型的进程。再次是银行理财收益率的下降。近年来，我国资本市场出现了较大幅度的波动，收益率也出现下降，银行理财产品投资者面临的净值化转型压力进一步增大。目前，投资者面对的净值波动问题更加突出，理财公司的转型任务也更加艰巨。第四是服务实体经济和风险管理能力的需要。在做好监管规定的基础上，还需要积极开展理财业务转型，聚焦满足实体经济发展的重点领域、重点行业、重点区域和重点企业的投融资需求。例如，对于一些高科技产业和战略性新兴产业企业的投融资，理财公司可发挥金融产品和技术优势，积极向产业链上下游核心企业提供综合金融服务，助力提高产业链、供应链现代化水平。

同时，商业银行要充分认识到金融产品和服务的经济内涵，积极拓展金融服务实体经济的广度和深度。商业银行作为国家产业发展的主力军，一定要提高政治站位，以实际行动践行社会责任。第一，以责任投资理念建设高质量资本市场。一方面，要充分发挥资本市场在直接融资中的枢纽作用，提升直接融资比重，支持科技创新和产业转型升级，并通过绿色金融、普惠金融等多种方式为实体经济提供支持。另一方面，发挥好资本市场的资源配置作用，为促进中小微企业融资提供定价、风险、收益比等多元化投融资服务，为高质量发展提供有效的资金支持。

第二，以战略定力构筑全面风险管理体系。商业银行应当积极参与国家区域发展战略，将国家重大区域发展战略与全行发展战略紧密结合，准确把握经济发展趋势和市场运行规律，有效传导压力、管控风险，提高风险管理水平，全面促进各业务领域风险收敛、平稳过渡。