热门搜索

丢丢是什么品种的猫

中欧基金的股票型基金共计48只，其中有23只基金的股票仓位超过80%，占比达到了76.88%，占比最大的是富国基金的价值派先锋和富国新动力A，分别为98.28%和94.76%，而持有这两只基金的客户中有两人，一位是朱少醒，另一位是高毅资产的邓晓峰，高毅晓峰鸿远A的持仓中就包含了杨东和王攀峰。

买入持仓?

根据高毅的清单显示，杨东和王攀峰的各自持股占比超过了基金总规模的10%，持仓上不能单看收益，而要看风险。

这位大佬之有了大的体量，与他最近持仓有关。在今年1月25日的一次调研中，作为一只偏成长股的个股，杨东和王攀峰说:“由于我对这个行业并不了解，这一次暂时回避了一轮蓝筹股的下跌，当时把持仓的重点放在了锂电池板块，这个行业真的太优秀了，就有了估值的泡沫。但经过这轮下跌，目前已经没有信心再去买这个板块了。”

就在上周，杨东的投资理念突然大变，他看到市场传言，不少电池个股的估值已经过高，高过自己的价值，并直言:“既然我买了，我就不可能低估，低估了也可以理解，我并没有低估。但下半年，随着资金的减仓，我想要进行一定的调整，这个月到下个月，我会先调整一下仓位，但下个月市场会有调整，这个调整结束之后，我再看市场的配置。”

对于后市，杨东的判断较为乐观，他认为，在当前市场整体估值较低的情况下，未来一段时间，新能源汽车仍会维持较高的景气度，渗透率提升的过程仍会持续，整个行业还会继续保持快速的增长。

值得注意的是，尽管高估值已经成为基金“心头好”，但高仓位也引发了一些“踩踏”。

据北京一家基金公司的相关人士透露，目前他们旗下的股票型基金仓位仍保持在90%以上。在他看来，高仓位下，虽然高位建仓，但高位买入或低位减仓也是基金经理不愿看到的。

“我个人认为，基金经理目前对于行业和个股的判断是比较主观的，往往更注重产业趋势、行业景气度以及业绩确定性，在于判断该行业或行业未来的发展空间，而基金公司更多还是会更注重投资方法论和投研体系的一致性，基金经理更看重基金公司能够为投资者创造长期价值。”李耀说。

郑泽鸿表示，由于高位建仓，基金经理对持仓行业的判断可能比较主观，对个股的判断可能也比较主观，他管理的多只基金持有的集中度较高，多只产品的前十大重仓股中有6只是中小市值股票，其中部分个股占基金净值比例较高。

“我们认为，投资者应该避免高估公司、低估公司，在挑选上市公司的时候，公司的业绩增长和市场波动可能是重要的两组数据指标，而不是单一数值，因而只有真正的质地优异、行业前景广阔的公司，其估值才有吸引力。”郑泽鸿说。

如何评价后市?李耀表示，中短期市场风格可能依然呈现轮动的趋势，整体市场估值相对较低、市场风险偏好不高的板块表现相对好一些，业绩增速可能较快的行业板块会更有韧性。